Глосарій

 Активи підприємства – це сукупність матеріальних та нематеріальних ресурсів, що належать підприємству, утворені за допомогою інвестування капіталу та характеризуються дохідністю, продуктивністю та грошовою вартістю, яка відображається в балансі підприємства

Активні портфельні стратегії – передбачають систематичний моніторинг ситуації на фінансовому ринку та швидке придбання активів, які найбільше відповідають поставленим цілям портфеля

Баланс – це звіт про фінансовий стан підприємства, який відображає на певну дату його активи, зобов'язання і власний капітал

Банківський консорціум – тимчасове добровільне об’єднання комерційних банків для розв’язання конкретних господарських завдань

Банківський кредит – це форма кредиту, за якою грошові кошти надаються в позику банками. Комерційні банки, що мають ліцензію НБУ, є головною ланкою кредитної системи; вони одночасно виступають у ролі покупця і продавця наявних у суспільства тимчасово вільнихкоштів

Бізнес – це конкретна діяльність, організована в рамках певної структури, головною ціллю якої є отримання доходу

Бухгалтерська рентабельність інвестицій (ARR, ROI ) – відношення середньої величини прибутку, отриманого за бухгалтерською звітністю, до середньої величини інвестицій

Бюджет – це фінансовий план, який охоплює всі сторони діяльності організації, що дозволяє порівнювати всі зазнані витрати і одержані результати у фінансових термінах на майбутні періоди

Бюджетний ефект – ефект, який виражається у збільшенні бюджетних доходів та (або) зниженні бюджетних видатків у результаті реалізаціїпроекту

Бюджетування – це 1) процес складання фінансових планів і кошторисів, 2) управлінська технологія, призначена для підвищення фінансової обґрунтованості ухвалюваних управлінських рішень

Власний капітал – це витрати на залучення капіталу, тобто сума коштів, які підприємство повинно регулярно виплачувати власникам капіталу (кредиторам або інвесторам) з урахуванням суми залученого капіталу

Власний капітал – це вартість коштів, які належать власникам підприємства. Власний капітал показує частку майна підприємства, яка фінансується за рахунок коштів власників і власних засобів підприємства

Вилучений капітал – це елемент власного капіталу, який має місце при зменшенні господарськими товариствами своїх статутних капіталів і являє собою собівартість акцій власної емісії або часток, викуплених товариством у його учасників

Виробнича собівартість – це виражені в грошовій формі поточні витрати підприємства на виробництво продукції, виконані роботи та надані послуги

Внутрішнє фінансування – це використання частини прибутку (самофінансування) та фінансування через амортизацію і зміну структури майна

Внутрішні механізми нейтралізації фінансових ризиків – це система методів мінімізації їх негативних наслідків, що обираються та здійснюються в рамках самого підприємства

Внутрішня норма прибутковості – така ставка дисконтування, при якій NPV проекту дорівнює нулю

Гнучкий бюджет – бюджет, який складається не для конкретного рівня ділової активності, а для певного його діапазону, тобто передбачається декілька альтернативних варіантів обсягу реалізації

Грошовий потік підприємства – являє собою рух коштів та їх еквівалентів у процесі господарської діяльності підприємства протягом визначеного періоду

Диверсифікація ризиків – фінансово–математична модель оптимізації прийняття управлінських фінансових рішень з метою зменшення сукупного фінансового ризику за рахунок його усереднення між складовими, що характеризуються різним рівнем специфічногоризику

Дивіденди – це платежі з прибутків компанії її власникам, що здійснюються або у формі готівкових коштів, або у формі акцій

Дисконтування – це спосіб визначення теперішньої вартості грошових потоків майбутніх періодів

Диференціальний грошовий потік – грошовий потік, який визначається з метою вибору з–поміж декількох альтернативних варіантів інвестицій, що спрямовуються для досягнення однієї мети

Еквівалентний ануїтет – це уніфікований (стандартний) ануїтет, який має ту саму тривалість, що і оцінюваний інвестиційний проект, і ту саму величину поточної вартості, що і ЧПВ цьогопроекту

Економічні елементи витрат – це сукупність економічно однорідних витрат у грошовому вираженні за їх видами

Етап експлуатації проекту – це найбільш тривала стадія проекту, на якій підприємство починає виробляти продукцію або надавати послуги, передбачені проектом

Інвестиційна стратегія – система взаємопов’язаних довгострокових цілей і завдань у сфері реального і фінансового інвестування

Інвестиційний портфель – це результат цілеспрямованої діяльності щодо підбору сукупності фінансових інструментів, що призначені для здійснення фінансового інвестування у відповідності до розробленої інвестиційної політики

Інтегральний зведений ефект (ІПЕ) – сума грошових потоків інвестиційного проекту за увесь період його реалізації, зведених до будь–якого довільного моменту часу, в тому числі до такого, який знаходиться за межами життєвого циклу проекту

Життєвий цикл проекту – це відрізок часу від початку реалізації проекту до його завершення

Загальний базисний індекс інфляції J_G(t, t₀) – це індекс ціни у кінцевій валюті, який визначається за деякою досить великою сукупністю продуктів

Залишкова вартість – це первісна або переоцінена вартість необоротних активів за вирахуванням їх зношення (амортизації)

Запас фінансової стійкості – це різниця між конкретним обсягом виробництва (реалізації) та обсягом, за якого досягається беззбитковість

Запобігання ризику – найрадикальніший метод нейтралізації фінансових ризиків полягає в розробленні таких заходів внутрішнього характеру, які повністю виключають конкретний вид фінансового ризику

Зведений бюджет – бюджет, що охоплює загальну діяльність підприємства.

Звіт про власний капітал – це форма фінансової звітності, в якій узагальнено зміни в складі власного капіталу підприємства протягом звітногоперіоду

Звіт про рух грошових коштів – це фінансовий звіт про надходження та вибуття грошових коштів та їх еквівалентів у розрізі операційної, інвестиційної та фінансової діяльності

Звіт про фінансові результати – це звіт про доходи, витрати і фінансові результати діяльності підприємства

Змінні (прогнозні) ціни – це у загальному випадку ціни, що змінюються у часі, які, як очікується, будуть діяти на відповідних кроках розрахункового періоду

Ідентифікація ризику – оцінювання зовнішнього та внутрішнього середовища суб’єкта господарювання з метою виявлення можливих факторів виникнення фінансових ризиків, визначення наявних фінансових ризиків

Інвестиційна діяльність – це придбання і продаж довгострокових активів, а також інших інвестицій, які не є еквівалентами грошових коштів

Інвестиційний проект – це специфічний вид проектів, метою якого є одержання доходу від виробництва певної продукції (цим терміном ми охоплюємо також роботи та послуги); будь– який захід (пропозиція), спрямований на досягнення певних цілей, який вимагає для своєї реалізації витрачання чи використання капітальних ресурсів (природних ресурсів, машин, обладнання, тощо), тобто капіталоутворюючих інвестицій

Індекс рентабельності інвестицій (PI) – це показник, який характеризує ступінь зростання цінності підприємства у розрахунку на одну грошову одиницю інвестицій

Інформаційне забезпечення фінансового менеджменту – це сукупність інформаційних ресурсів і способів їх організації, необхідних та придатних для реалізації аналітичних процедур, що забезпечують фінансову сторону діяльності підприємства

Капітал підприємства – це засвідчені в пасивній стороні балансу вимоги на майно, яке відображено в активах; він показує джерела фінансування придбання активів підприємства

Комерційний кредит – це форма кредиту, яка характеризує відносини позички між двома суб’єктами господарської діяльності, що виникають у результаті одержаних авансів у рахунок наступних поставок продукції (робіт, послуг) чи одержання товарів з відстроченнямплатежів

Кредитна лінія – це оформлена договором згода банку надавати позичальникові кредити протягом певного часу до певної заздалегідь визначеної максимальної величини – ліміту кредитування

Кредитоспроможність – це наявність у потенційного позичальника передумов для отримання кредиту і здатність повернути його

Лізинг (від англ. lease – оренда) – це комплекс майнових відносин, що виникають при передачі предмета лізингу (рухомого і нерухомого майна) в тимчасове користування на основі його придбання і здачу в довгострокову оренду

Ліквідаційні витрати – всі витрати, що здійснюються після виведення підприємства з експлуатації, пов’язані з ліквідацією чи збутоммайна

Методи оцінки ефективності інвести–ційних проектів – це способи визначення доцільності довгострокового вкладення капіталу в різні об’єкти (проекти, заходи) з метою оцінки перспектив їх прибутковості й окупності

Моніторинг дебіторської заборгованості – це процес, що відноситься до контролінгу, який охоплює облік і контроль за рівнем дебіторської заборгованості, оборотністю дебіторської заборгованості, термінами її погашення

Надзвичайна діяльність – події або операції, які відрізняються від звичайної діяльності підприємства, та не очікується, що вони повторюватимуться періодично або в кожному наступному звітному періоді.

Нерозподілений прибуток – це залишок одержаного підприємством прибутку, не витраченого за відповідними напрямками на дату складання звіту

Неоплачений капітал – це сума заборгованості власників (акціонерів, учасників) господарських товариств будь–якого типу за внесками до статутного капіталу

Непрямі витрати – витрати, що не можуть бути віднесені безпо- середньо до певного об’єкта витрат економічно можливим шляхом

Несистематичний (специфічний) ризик – характеризує ймовірність фінансових втрат, пов'язаних із неефективною діяльністю підприємства

Облігація – це цінний папір, що засвідчує внесення його власником грошових коштів і підтверджує зобов’язання відшкодувати йому номінальну вартість цього цінного папера в передбачений у ньому строк з виплатою доходу, порядок визначення якого передбачається умовами випуску

Операційна діяльність – основна діяльність підприємства, а також інші види діяльності, які не є інвестиційною чи фінансовою діяльністю

Операційний бюджет – це бюджет, що відображає дані щодо основної діяльності: прогнози виручки, чистого прибутку, витрат на організацію продажів, адміністративні витрати та інші витрати

Операційний важіль – відсоткова зміна прибутку на один відсоток зміни витрат або доходу (виручки) за визначеного обсягу виробництва та реалізації продукції

Оптимальна (раціональна) неповнота інформації – компроміс між рівнем необхідних знань і витратами на одержання додаткових даних

Оптимальний обсяг замовлення – це така замовлена кількість товарів, за якою сукупні витрати на організацію замовлення і зберігання запасів будуть мінімальними

Основна діяльність – операції, пов’язані з виробництвом або реалізацією продукції (товарів, робіт, послуг), що є головною метою створення підприємства і забезпечують основну частку його доходу

Основна          мета                управління       дебіторською       заборгованістю                       –

мінімізація її обсягу та строків інкасації боргу

Оцінка – це визначення вартості об’єкту власності в конкретних умовах ринку в певний момент часу

Оцінювання ризику – це багатомірна величина, що характеризує можливі відхилення від мети, від очікуваного результату, невдачу й збитки з урахуванням впливу неконтрольованих і контрольованих факторів

Пайовий капітал – це статутний капітал, який формується у споживчих                                                           товариствах,                 колективних сільськогосподарських підприємствах, кооперативах за рахунок пайових внесків

Пасивні портфельні стратегії – вимагають мінімуму інформації про майбутнє та передбачають формування сильно диверсифікованих портфелів із заздалегідь фіксованим рівнем ризику

Період окупності інвестицій (PР) – період від початку реалізації інвестиційного проекту до того моменту, коли доходи (кумулятивний грошовий потік), які виникають як наслідок реалізації проекту, будуть дорівнювати початковимінвестиціям

План – система цілей і стратегій щодо їх досягнення

Політика управління фінансовими інвестиціями – це частина загальної інвестиційної політики підприємства, що забезпечує вибір найбільш ефективних фінансових інструментів вкладення капіталу і своєчасне його реінвестування

Постійні (незмінні) ціни – це фіксовані ціни на товари і послуги, які вважаються діючими впродовж усього розрахункового року

Поточне планування господарської діяльності підприємства – полягає у розробленні плану прибутків і збитків, плану руху грошових коштів, планового бухгалтерського балансу

Перетин Фішера – це таке значення ставки дисконтування, при якому альтернативні проекти мають однакове значення NPV, тобто є рівноефективними

Програма – комплекс заходів щодо реалізації стратегій

Проект – це одноразовий комплекс взаємопов’язаних заходів, спрямований на задоволення визначеної потреби шляхом досягнення конкретних результатів при встановленому матеріальному та ресурсному забезпеченні з чітко визначеними цілями впродовж заданого періоду часу

Процес бюджетування – це технологія фінансового планування, обліку і контролю доходів і витрат, одержаних від бізнесу на всіх рівнях управління, що дозволяє аналізувати прогнозні й фактичні фінансові показники

Примітки до фінансової звітності – це сукупність показників і пояснень, яка забезпечує деталізацію і обґрунтованість статей фінансових звітів, а також інша інформація, розкриття якої передбачено ПСБО

Прямі витрати – це витрати, які можуть бути віднесені  безпосередньо до певного об’єкта витрат економічно можливимшляхом

Реальна відсоткова ставка – це така відсоткова ставка в постійних цінах (за відсутності інфляції), яка забезпечує кредитору таку ж дохідність від займу, що і номінальна відсоткова ставка за наявності інфляції

Реальний опціон – право інвестора на здійснення певної дії стосовно інвестиційного проекту у майбутньому

Револьверний кредит – це позика, що надається банком клієнту в межах встановленого ліміту заборгованості, який використовується повністю або частинами і відновлюється в міру погашення раніше виданого кредиту

Релевантні рівні – це обсяги виробництва, за яких постійні витрати залишаються незмінними, а поведінка змінних витрат може бути апроксимована лінійною залежністю. Таких рівнів може бути декілька

Рефінансування – це переведення дебіторської заборгованості в інші форми оборотних активів підприємства (грошові кошти або високоліквідні цінні папери) з метою прискорення розрахунків

Ризик – це 1) імовірність втрат, що виникають при вкладанні підприємством коштів у виробництво нових товарів, послуг, у розробленні нової техніки й технологій, які, можливо, не знайдуть очікуваного попиту на ринку, а також при вкладанні коштів у розроблення управлінських інновацій, які не дадуть очікуваного ефекту;

2) вимірна імовірність недоодержання прибутку або втрати вартості портфеля фінансових активів, доходів від венчурного проекту, венчурної компанії в цілому тощо.

Ризикологія – це наука про основні закономірності, принципи й інструментарій виявлення, обліку, оцінювання й управління ризиком, що відображає характерні риси сприйняття зацікавленими суб'єктами економічних відносин об'єктивно існуючої невизначеності й конфліктності, що притаманні процесам поставлення цілей, управління, прийняття рішень, оцінювання, які ускладнені можливими погрозами й невикористаними можливостями

Систематичний (ринковий) ризик – характеризує ймовірність фінансових втрат, пов'язаних із несприятливими змінами кон'юнктури різних видів фінансового ринку. Цей вид ризику характерний для всіх учасників фінансової діяльності

Статутний капітал – це виділені підприємству або залучені ним на засадах, визначених чинним законодавством, фінансові ресурси у вигляді грошових коштів або вкладень у майно, матеріальні цінності, нематеріальні активи, цінні папери, що закріплені за підприємством на праві власності або повного господарчого відання

Управління грошовими потоками – це відповідна організація руху грошових коштів у просторі та часі

Управління капіталом – це управління структурою і вартістю джерел фінансування (пасивів) з метою підвищення рентабельності власного капіталу таздатностіпідприємства платити дохід кредиторам і співвласникам (акціонерам) підприємства

Фіксований бюджет – бюджет організації, розрахований на конкретний рівень ділової активності

Фінансова діяльність підприємства – це діяльність, яка призводить до змін розміру та складу власного та позикового капіталу підприємства

Фінансова стратегія підприємства – система довгострокових цілей фінансової діяльності і вибір найбільш ефективних шляхів їхдосягнення

Фінансова структура капіталу– це співвідношення власних та позикових коштів, що використовуються підприємством у процесі господарської діяльності

Фінансове планування– це процес визначення обсягу фінансових ресурсів за джерелами формування і напрямами їх цільового використання згідно з виробничими і маркетинговими показниками підприємства в плановому періоді

Фінансовий бюджет – це бюджет, який показує результати фінансових рішень підприємства

Фінансові інвестиції – це вкладання коштів у різноманітні фінансові інструменти, які засвідчують відносини пайової участі у капіталі (акції), відносини боргу (облігації та векселі), відносини, пов’язані з можливістю купівлі–продажу основних активів (деривативи)

Фінансові ризики – це 1) потенційно можлива небезпека ймовірної втрати ресурсів або недоотримання коштів порівняно з варіантом, який розрахований на раціональне використання ресурсів у даній сфері діяльності;

2) ймовірність отримання додаткового обсягу прибутку в результаті здійснення певних ризикових операцій.

Фінансовий лізинг – це вид цивільно–правових відносин, що виникають із договору фінансового лізингу, в результаті укладання якого лізингодавець зобов'язується набути у власність річ у продавця (постачальника) відповідно до встановлених лізингоодержувачем специфікацій та умов і передати її у користування лізингоодержувачу на визначений строк не менше одного року за встановлену плату (лізингові платежі)

Фінансовий менеджмент – в найбільш загальному розумінні є системою принципів і методів розроблення та реалізації управлінських рішень, пов’язаних із формуванням, розподіломівикористаннямфінансових  ресурсів економічних суб’єктів та організацією обороту їхкоштів

Фінансовий механізм – узагальнено можна визначити як сукупність методів реалізації економічних інтересів шляхом фінансового впливу на соціально–економічний розвиток підприємства

Хеджування – це процес використання будь–яких механізмів зменшення ризику можливих фінансових втрат – як внутрішніх (здійснюваних самим підприємством), так і зовнішніх (передачу ризиків іншим суб’єктам господарювання – страховикам)

Центри відповідальності – найважливіші й найхарактерніші чинники системи управління і контролю над споживаннямресурсів

Чиста зведена вартість (ЧПВ, NPV) – це різниця між сумою грошових надходжень (грошових потоків, притоків), що обумовлюються реалізацією інвестиційного проекту, дисконтованих до їх поточної вартості, і сумою дисконтованих поточних вартостей усіх витрат (грошових потоків, відтоків), необхідних для реалізації цьогопроекту

Чиста майбутня вартість проекту (NFV) – це інтегральний зведений ефект інвестиційного проекту, розрахований на кінець розрахункового періоду – життєвого циклу проекту